9月7日,上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心(下称上期能源)原油期货SC1809合约顺利完成交割,交割量共计60.1万桶原油,交割金额2.93亿元(单边),交割结算价488.2元/桶,较3月26日开盘价440.0元/桶上涨10.95%。首批用于交割的期货原油分布于三家指定交割仓库,分别为大连中石油保税库、中石化商储公司舟山分公司册子岛油库和中石油燃料油有限责任公司湛江分公司保税库。
SC1809合约从上市交易至摘牌共计110个交易日,按单边统计,总成交898.25万手,成交额4.32万亿元,单日成交量平均8.17万手,单日成交金额平均393.18亿元。8月31日是SC1809合约的最后交易日,9月3日买方申报买入意向、卖方提交标准仓单;4日上期能源配对并分配标准仓单;5日买方交货款、收票据,卖方收款;6-7日卖方提交票据,整个交割流程顺利完成。
中化能源科技有限公司副总经理于瀛蛟对记者表示,从参与过程来看,交割机制比较顺畅。原油期货保税交割与进口资质和配额没有直接关系,很多企业对期货交割制度还不太了解。参与首次交割有助于企业更好地熟悉结算交割制度和流程,为今后更好地运用原油期货管理价格风险和服务生产经营积累经验。
国际市场对上海原油接受度不断加深
原油期货自3月26日上市交易以来,市场运行整体平稳,市场参与者稳步增加,各业务环节运作衔接顺畅,业务流程已全部走通,功能发挥效应逐步显现。
从市场规模来看,截至9月7日,按单边统计,原油期货累计成交量1180.82万手,成交金额5.77万亿元。单日成交量平均10.27万手,最高达到20.50万手;单日持仓量平均1.50万手,最高达到2.36万手;单日成交金额平均501.66亿元,最高达到1086.45亿元。国际能源署(IEA)、石油输出国组织(OPEC)等国际机构都对上海原油期货高度关注并进行了客观公正的分析。
从市场价格来看,上海原油期货价格略高于布伦特原油,处于合理区间内,并与布伦特、WTI、阿曼等国际主流价格相关性良好,既体现出国际市场价格大趋势,也能有自身相对独立行情走势,反映中国和亚太地区的供需关系。同时,上海原油期货与沥青等石化类期货品种之间存在明显相关性。
从市场参与来看,目前,原油期货开户已超3万,其中以证券公司、基金管理公司、信托公司和其他金融机构为主的特殊单位客户占比15%,表明企业资产管理对我国原油期货的强烈需求。已有国有石油公司与跨国石油公司签署了以上海原油期货价格作为基准价,用人民币计价结算的长期供货合同。境外客户的参与程度不断加深,国际交易者持仓量占比从上市2个月时的5%提升至目前的15%左右。
此外,上期能源稳步推进境外注册,于2018年3月15日完成香港自动化交易服务(ATS)注册,稳步推进新加坡RMO注册,并完成32家境外中介机构备案。上期所已在新加坡设立了境外办事处,今后还将在其他地点陆续设立境外办事机构。
首个国际品种首次交割:充分准备
充分应对首次交割,上期能源组织了“全方位、全环境、全环节”的模拟交割演练,就演练中发现的问题重点突破;高度重视仓单生成的全流程管理,积极配合海关等有关执法机构落实期货监管政策,指导首船期货原油顺利入库并督促交割库开展消防安全检查;针对不同层面的市场参与者、监督者,全面开展交割业务培训工作;深入研讨优化仓单分配原则,及时开展原油期货非标准仓单期转现业务,满足实体企业个性化的交割需求,有效弥补标准仓单集中交割的局限性。
上期能源表示,上市以来成绩的取得,在一定程度上表明,上海原油期货合约、基本运行制度、国际化制度、跨境监管的设计和技术系统对接等方面已经经受住了市场的初步检验。但是市场发展不是一蹴而就的,原油期货市场建设是一个复杂而长期的系统工程,市场的成熟和功能的发挥需要一个循序渐进的培育过程。原油期货自上市以来成交较为活跃,但与欧美成熟品种相比仍存在差距。原油期货功能的进一步发挥,还需要市场进一步成长、境外参与度进一步提升、流通性和持仓规模进一步增加。这些都需要市场参与者共同努力呵护,稳步培育市场发展,维护市场公平秩序。
原油期货指定交割仓库中国石化(行情600028,诊股)集团石油商业储备有限公司处长陈捷对记者表示,“我们交割仓库的原油仓单有幸被客户用于首次交割,是对我们期货业务能力的极大考验,好在交易所已经在交割业务规则和仓单系统方面做了培训,公司从领导到油库一线员工都高度重视期货仓储业务,严格按照期货要求为客户做好全方位服务,积极配合期货油轮的靠泊装卸作业,切实履行确保原油在库储存过程中的数量、品质及安全等职责。相信,随着上海原油期货市场的不断发展,将会有更多的客户参与进来。”